阅文集团付费用户数在18H1止跌，微信读书与腾讯视频联动有望撬动付费增长；收购新丽后主控能力实现0→1突破，账上现金85亿远超同行，精品剧产能未来3年有望大幅增长。动画制作重在IP放大，电影尚处沉淀期。不考虑新丽并表，2018-2019净利润分别为7.9亿、11.1亿；考虑并表后2019年净利润18.5亿，对应PE仅25倍。本报告深度剖析阅文消费性、IP孵化及IP开发协同效应，适合投资者、传媒分析师、文化产业研究者、企业战略规划者及互联网内容从业者参考。
阅文集团付费用户数在18H1止跌，微信读书与腾讯视频联动有望撬动付费增长；收购新丽后主控能力实现0→1突破，账上现金85亿远超同行，精品剧产能未来3年有望大幅增长。动画制作重在IP放大，电影尚处沉淀期。不考虑新丽并表，2018-2019净利润分别为7.9亿、11.1亿；考虑并表后2019年净利润18.5亿，对应PE仅25倍。本报告深度剖析阅文消费性、IP孵化及IP开发协同效应，适合投资者、传媒分析师、文化产业研究者、企业战略规划者及互联网内容从业者参考。
阅文集团付费用户数在18H1止跌，微信读书与腾讯视频联动有望撬动付费增长；收购新丽后主控能力实现0→1突破，账上现金85亿远超同行，精品剧产能未来3年有望大幅增长。动画制作重在IP放大，电影尚处沉淀期。不考虑新丽并表，2018-2019净利润分别为7.9亿、11.1亿；考虑并表后2019年净利润18.5亿，对应PE仅25倍。本报告深度剖析阅文消费性、IP孵化及IP开发协同效应，适合投资者、传媒分析师、文化产业研究者、企业战略规划者及互联网内容从业者参考。核心数据:18H1付费用户1070万;账上现金85亿;收购新丽50亿分期付款。
本报告由长城证券发布,发布于 2018 年。
覆盖 2018 年,全文约 44。
本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。
适合投资者、传媒行业分析师、文化产业研究者、企业战略规划者等读者参考。
重点分析了文娱传媒、阅文集团、协同效应、HK等议题。