摩根士丹利希捷科技研报：NAND价格担忧被夸大，云业务成近周期风险

报告摘要

摩根士丹利发布希捷科技（STX）最新研报，指出市场对NAND价格担忧过度，而云业务周期性放缓才是更大近周期风险。报告维持增持评级，目标价从78美元下调至73美元，认为公司受益于数据时代长期投资主题，但需警惕云需求波动。核心亮点：1）NAND供应过剩忧虑被夸大，价格下行风险可控；2）云业务虽存周期性压力，但长期数据增长趋势不变；3）预计2019财年EPS 6.07美元，分红收益率4.5%，估值具备吸引力。适合投资者、科技行业分析师、基金经理及关注美股存储板块的研究人员。

📋 报告目录

1. 投资理由
2. 财务预测
3. 风险分析
4. 估值
5. 云周期影响