基于经典投资十法的价值型Smart Beta策略研究 | 广发证券金融工程报告

报告摘要

经典投资十法经国内回测验证，年化收益率是沪深300的2.5倍，最大回撤相近。本报告将十法改编为十个单因子及三个复合因子，通过IC分析和分档回测，发现价值因子（尤其E/P近两年分位数）表现优异，安全因子相对一般。剔除弱因子后，价值五法和价值安全八法策略年化超额收益超12%，最大回撤控制10%以内。进一步采用‘安全池+价值选股’改进，实现年化超额13.2%、信息比率1.34、年换手2.36倍。适合量化研究员、基金经理、投资策略分析师、证券分析师及金融工程从业者参考。

📋 报告目录

1. 一、格雷厄姆价值选股思路（1.1价值投资理念、1.2选股十大标准、1.3策略实现、1.4改进价值型Smart Beta策略）
2. 二、基于经典投资十法构建因子（2.1因子选股策略、2.2测算方法、2.3单因子测算结果）