2018中国H股券商股票质押风险评估｜瑞银报告｜3.5万亿元规模

报告摘要

瑞银发布2018年中国H股券商股票质押风险评估报告，针对市场关注的3.5万亿元股票质押风险进行深度量化分析。基于对2100+只质押股票的底部分析，报告指出当前风险可控，仅不到6%的质押股票跌破100%覆盖率，潜在净资产风险约2-6%，可被一年盈利吸收。但压力测试显示，若市场进一步下跌20%，信用成本将升至净资产5-15%，严重损害资产负债表。报告下调2018-2020E行业盈利预测24-30%，维持中性观点，首选华泰证券，最不看好银河证券和中信证券。适合投资者、券商分析师、风险管理师、基金经理及金融从业者参考。

📋 报告目录

1. 股票质押风险量化
2. 压力测试分析
3. IFRS 9损益影响
4. 盈利预测调整
5. 个股评级与估值