瑞银H股券商报告：3.5万亿股票质押风险分析｜2018
2018年H股券商股票质押规模达3.5万亿元，较2015年翻倍，市场担忧信用风险。瑞银自下而上分析2100+只质押股票，发现仅6%市值跌破100%覆盖率，风险当前可控；但压力测试显示若市场再跌20%，信用成本将侵蚀净账面值5-15%。IFRS 9加剧公允价值波动，报告下调2018-20E盈利24-30%。适合券商分析师、风险管理师、H股投资者、机构交易员。
报告摘要
2018年H股券商股票质押规模达3.5万亿元，较2015年翻倍，市场担忧信用风险。瑞银自下而上分析2100+只质押股票，发现仅6%市值跌破100%覆盖率，风险当前可控；但压力测试显示若市场再跌20%，信用成本将侵蚀净账面值5-15%。IFRS 9加剧公允价值波动，报告下调2018-20E盈利24-30%。适合券商分析师、风险管理师、H股投资者、机构交易员。
核心要点
- 股票质押风险概述
- 自下而上股票覆盖率分析
- 市场压力测试
- IFRS 9影响
- 盈利预测调整
- 个股偏好（华泰/银河/中信）
报告信息
- 文件全名
- 《瑞银-中国H股经纪人：3.5万亿元股票认购权证风险评估》
- 适合读者
- 核心数据
- 股票质押规模3.5万亿元
- 2100+只股票分析
- 6%跌破100%覆盖率
- 盈利预测下调24-30%
- 核心议题
常见问题
《瑞银H股券商报告：3.5万亿股票质押风险分析｜2018》主要包含哪些内容?
2018年H股券商股票质押规模达3.5万亿元，较2015年翻倍，市场担忧信用风险。瑞银自下而上分析2100+只质押股票，发现仅6%市值跌破100%覆盖率，风险当前可控；但压力测试显示若市场再跌20%，信用成本将侵蚀净账面值5-15%。IFRS 9加剧公允价值波动，报告下调2018-20E盈利24-30%。适合券商分析师、风险管理师、H股投资者、机构交易员。核心数据:股票质押规模3.5万亿元;2100+只股票分析;6%跌破100%覆盖率。
这份报告由哪家机构发布?
本报告由瑞银发布,发布于 2018 年。
这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?
覆盖 2018 年,全文约 48。
这份报告是免费的吗?如何获取?
本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。
这份报告适合哪些读者?
适合券商分析师、风险管理师、H股投资者、机构交易员等读者参考。
报告涉及哪些关键议题?
重点分析了金融投资、股券商、瑞银等议题。
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