瑞银H股券商报告：3.5万亿股票质押风险分析｜2018
2018-09金融投资48📊 瑞银免费
报告维度
- 📊 报告类型
- 市场研究
- 🎯 适合读者
- 行业研究员战略规划
- 📚 数据来源
- 多方数据交叉验证
- 🏷️ 核心议题
- #金融投资#股券商#瑞银
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报告摘要
2018年H股券商股票质押规模达3.5万亿元，较2015年翻倍，市场担忧信用风险。瑞银自下而上分析2100+只质押股票，发现仅6%市值跌破100%覆盖率，风险当前可控；但压力测试显示若市场再跌20%，信用成本将侵蚀净账面值5-15%。IFRS 9加剧公允价值波动，报告下调2018-20E盈利24-30%。适合券商分析师、风险管理师、H股投资者、机构交易员。
📋 报告目录
- 股票质押风险概述
- 自下而上股票覆盖率分析
- 市场压力测试
- IFRS 9影响
- 盈利预测调整
- 个股偏好（华泰/银河/中信）
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