2018银行半年报深度：资产质量与收入超预期分析｜中泰证券

报告摘要

银行半年报出炉，资产质量保持稳健，预计稳健至少持续到年报。股份行和中小银行净息差环比上升，收入增速略超预期，主要得益于负债端压力减小和贷款利率上升。新财务指标“逾期90天以上比率加回核销”揭示行业逾期净生成率微幅上升，但总体可控。投资建议：银行股底部特征明显，安全边际高，看好大型银行和优质小银行。适合银行投资者、金融分析师、基金经理、机构投资者、银行从业者阅读。

📋 报告目录

1. 一、资产质量到底怎样？
2. 1.1 从逾期看资产质量：行业逾期净生成率有提升
3. 净息差和收入增速
4. 投资建议
5. 风险提示