2018年银行业中报综述：营收端改善，不良逾期缺口修复｜申万宏源

报告摘要

2018年上半年上市银行营收同比增长6.2%，归母净利润增长6.4%，营收端加速修复。净利息收入回暖是主因，中小银行弹性更大。资产质量最大亮点：逾期90天以上/不良比值降至92%（低于100%），不良率环比下降2bps至1.55%，拨备覆盖率提升至234%。息差改善延续，2Q18净息差2.08%，季环比提升5bps。基本面持续向好，低估值（0.84倍PB）与业绩提速背离，推荐上海银行、平安银行、招商银行等。适合银行投资者、金融分析师、基金经理、券商研究员、银行业务人员阅读。

📋 核心要点(部分)

1. 投资要点
2. 营业收入分析
3. 信贷结构
4. 息差趋势
5. 资产质量
6. 行业观点及个股推荐