2018瑞银全球宏观策略｜秋季宏观交易事件与股市波动分析

报告摘要

尽管2018年事件频发，美国股市仍创新高，但秋季面临多重风险催化剂。瑞银全球宏观策略报告深度剖析五大风险源：经济数据、贸易摩擦、中期选举、FOMC政策与盈利前景。报告指出，美国对2000亿美元中国进口商品加征10%关税将导致4季度增长放缓，并预计FOMC年内仅加息一次。当前100天已实现波动率低于10%，但期权市场定价显示9月-11月期间波动率季节性上升，标普500期权盈亏平衡区间为±0.9%（短期）至±2%（包含FOMC和CPI）。适合全球宏观投资者、股票策略师、对冲基金及交易员，帮助把握秋季交易机会。

📋 报告目录

1. Macro-Equity GPS: trading Autumn macro events
2. Equity Viewpoints: constructive on macro outlook but risk catalysts abound
3. Macro catalysts: data, trade, election, FOMC, and earnings
4. Spotlight: options price modest downside risks ahead poor seasonal period
5. New Macro Equity Trade Idea: Long S&P 500 28-Sep straddles