2018有色金属行业择时及多因子选股模型研究｜渤海证券行业基本面量化专题

报告摘要

本报告构建了有色金属行业择时与多因子选股两大量化模型，基于宏观和行业基本面数据，通过均值T检验筛选出PMI、消费信心指数、社会融资规模等有效择时因子。绝对收益择时策略年化收益率从6.18%提升至7.72%，最大回撤从82.17%降至23.85%；相对收益择时策略年化收益率从1.97%提升至6.30%，最大回撤仅5.65%。选股模型中，市盈率、单季度归母净利润增长率、动量合成因子等六个因子经测试有效，移动平均模型（窗口12期）年化收益达11.64%，优于IC优化模型的9.88%。适合量化分析师、证券研究员、有色金属投资经理及金融工程从业者参考。

📋 报告目录

1. 行业基本面量化系列
2. 有色金属行业择时模型（绝对收益/相对收益）
3. 多因子选股模型
4. 风险提示