本报告构建了有色金属行业择时与多因子选股两大量化模型，基于宏观和行业基本面数据，通过均值T检验筛选出PMI、消费信心指数、社会融资规模等有效择时因子。绝对收益择时策略年化收益率从6.18%提升至7.72%，最大回撤从82.17%降至23.85%；相对收益择时策略年化收益率从1.97%提升至6.30%，最大回撤仅5.65%。选股模型中，市盈率、单季度归母净利润增长率、动量合成因子等六个因子经测试有效，移动平均模型（窗口12期）年化收益达11.64%，优于IC优化模型的9.88%。适合量化分析师、证券研究员、有色金属投资经理及金融工程从业者参考。
本报告构建了有色金属行业择时与多因子选股两大量化模型，基于宏观和行业基本面数据，通过均值T检验筛选出PMI、消费信心指数、社会融资规模等有效择时因子。绝对收益择时策略年化收益率从6.18%提升至7.72%，最大回撤从82.17%降至23.85%；相对收益择时策略年化收益率从1.97%提升至6.30%，最大回撤仅5.65%。选股模型中，市盈率、单季度归母净利润增长率、动量合成因子等六个因子经测试有效，移动平均模型（窗口12期）年化收益达11.64%，优于IC优化模型的9.88%。适合量化分析师、证券研究员、有色金属投资经理及金融工程从业者参考。
本报告构建了有色金属行业择时与多因子选股两大量化模型，基于宏观和行业基本面数据，通过均值T检验筛选出PMI、消费信心指数、社会融资规模等有效择时因子。绝对收益择时策略年化收益率从6.18%提升至7.72%，最大回撤从82.17%降至23.85%；相对收益择时策略年化收益率从1.97%提升至6.30%，最大回撤仅5.65%。选股模型中，市盈率、单季度归母净利润增长率、动量合成因子等六个因子经测试有效，移动平均模型（窗口12期）年化收益达11.64%，优于IC优化模型的9.88%。适合量化分析师、证券研究员、有色金属投资经理及金融工程从业者参考。核心数据:绝对收益择时年化7.72% vs基准6.18%最大回撤23.85% vs82.17%;相对收益择时年化6.30% vs1.97%最大回撤5.65% vs44.93%;移动平均模型年化11.64%。
本报告由渤海证券发布,发布于 2018 年。
覆盖 2018 年,全文约 25。
本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。
适合量化分析师、证券研究员、有色金属投资经理、金融工程从业者等读者参考。
重点分析了金融投资、基本面量化、有色金属、渤海证券等议题。