2018年上市银行半年报综述｜华泰证券：业绩靓丽、息差走平、资产质量企稳

报告摘要

2018年上半年26家上市银行归母净利润增速达6.49%，较一季度提升0.89pct，非息收入回暖成为盈利改善核心驱动，其中信用卡业务高增长对冲理财收缩。息差走平环境下银行以量补价，二季度资产增速普遍提升，债券投资回暖。资产质量持续改善，不良率降至1.50%，拨备覆盖率较Q1末回升10pct。信用卡交易额增速提升，预计下半年理财业务降幅收窄。重点推荐招商银行、光大银行、上海银行、平安银行等。适合银行分析师、投资者、金融研究员、银行管理层、投资机构等关注行业趋势与个股机会的群体。

📋 核心要点(部分)

1. 半年报业绩靓丽，未来看量价切换
2. 息差走平环境下以量补价凸显，资产结构持续调整
3. 中收基本平稳，费用增速上升
4. 资产质量向好，部分银行ROE触底回升
5. 重点推荐个股