上市银行18H归母利润同比+6.5%超悲观预期，营收同比+6.3%，息差Q2环比+4BPs至2.12%，不良率环比-4BPs至1.55%。资产配置方面，信贷加码（单季增幅3.09%），非标收缩（表内净减少约9000亿），下半年信贷适度积极。息差预计稳中略升，受益于高收益零售信贷和存款优势行。不良整体稳定，银行主动确认与处置提速，上半年核销转出3210亿。投资策略推荐招商银行、工商银行、农业银行等防御性强、业绩确定性高的个股。适合银行从业者、投资机构、金融分析师、股票投资者、研究员参考。
上市银行18H归母利润同比+6.5%超悲观预期，营收同比+6.3%，息差Q2环比+4BPs至2.12%，不良率环比-4BPs至1.55%。资产配置方面，信贷加码（单季增幅3.09%），非标收缩（表内净减少约9000亿），下半年信贷适度积极。息差预计稳中略升，受益于高收益零售信贷和存款优势行。不良整体稳定，银行主动确认与处置提速，上半年核销转出3210亿。投资策略推荐招商银行、工商银行、农业银行等防御性强、业绩确定性高的个股。适合银行从业者、投资机构、金融分析师、股票投资者、研究员参考。
上市银行18H归母利润同比+6.5%超悲观预期，营收同比+6.3%，息差Q2环比+4BPs至2.12%，不良率环比-4BPs至1.55%。资产配置方面，信贷加码（单季增幅3.09%），非标收缩（表内净减少约9000亿），下半年信贷适度积极。息差预计稳中略升，受益于高收益零售信贷和存款优势行。不良整体稳定，银行主动确认与处置提速，上半年核销转出3210亿。投资策略推荐招商银行、工商银行、农业银行等防御性强、业绩确定性高的个股。适合银行从业者、投资机构、金融分析师、股票投资者、研究员参考。核心数据:18H归母利润同比+6.5%;Q2息差环比+4BPs至2.12%;不良率-4BPs至1.55%。
本报告由中信证券发布,发布于 2018 年。
覆盖 2018 年,全文约 26。
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适合银行从业者、投资机构、金融分析师、股票投资者等读者参考。
重点分析了金融投资、中信证券银、年中报回顾、保持定力等议题。