中报期后，海外中资股消费与科技板块普遍低于预期，周期行业略超预期，市场对中国预期正发生变化。本报告深入分析中美贸易战、新兴市场风险等不确定因素，并指出国内政策支持（地方专项债8-10月发行2350/2818/2700亿元、增值税减免2400亿元、个税减税3200亿）将对冲负面情绪。基于此，提出9月港股三条配置主线：受益基建反弹的建材、建筑、机械（中报业绩稳健）；中期关注服务消费（教育、医疗）；高分红品种（火电、银行）提供安全边际。适合港股投资者、机构研究员、策略分析师、基金经理阅读，助您把握边际变化的投资机会。
中报期后，海外中资股消费与科技板块普遍低于预期，周期行业略超预期，市场对中国预期正发生变化。本报告深入分析中美贸易战、新兴市场风险等不确定因素，并指出国内政策支持（地方专项债8-10月发行2350/2818/2700亿元、增值税减免2400亿元、个税减税3200亿）将对冲负面情绪。基于此，提出9月港股三条配置主线：受益基建反弹的建材、建筑、机械（中报业绩稳健）；中期关注服务消费（教育、医疗）；高分红品种（火电、银行）提供安全边际。适合港股投资者、机构研究员、策略分析师、基金经理阅读，助您把握边际变化的投资机会。
中报期后，海外中资股消费与科技板块普遍低于预期，周期行业略超预期，市场对中国预期正发生变化。本报告深入分析中美贸易战、新兴市场风险等不确定因素，并指出国内政策支持（地方专项债8-10月发行2350/2818/2700亿元、增值税减免2400亿元、个税减税3200亿）将对冲负面情绪。基于此，提出9月港股三条配置主线：受益基建反弹的建材、建筑、机械（中报业绩稳健）；中期关注服务消费（教育、医疗）；高分红品种（火电、银行）提供安全边际。适合港股投资者、机构研究员、策略分析师、基金经理阅读，助您把握边际变化的投资机会。核心数据:2018H1海外中资股消费电子龙头不及预期;基建投资增速触及历史底部;8-10月地方专项债发行预计各2350/2818/2700亿元。
本报告由中信证券发布,发布于 2018 年。
覆盖 2018 年,全文约 29。
本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。
适合港股投资者、机构研究员、策略分析师、基金经理等读者参考。
重点分析了金融投资、预期变化、配置建议等议题。