中国平安投资价值分析报告｜保险行业长期债券超额回报｜中信证券2018

报告摘要

本报告从中信证券视角深度剖析中国平安在投资端的独特优势，指出利用长期债券（10/20/30年期）可实现税前收益率4.8%-5.6%，超越市场预期。基于资管新规视角，判断期限利差扩大，长端利率维持高位，为险资配置提供超额收益机会。报告还结合2018年市场环境，解读中国平安的估值逻辑与安全边际。适合保险投资者、金融分析师、机构投资者及中国平安股东参考。

📋 核心要点(部分)

1. 投资端长期债券超额回报
2. 利率判断独特视角与期限利差
3. 资管新规对利率影响
4. 中国平安投资价值总结