2018中国银行业深度研究报告｜不良暴露充分，零售转型成效显著｜中信建投

报告摘要

2018年上半年，上市银行整体归母净利润增速稳定，城商行、农商行增速超15%领跑；营收二季度单季增速达10.08%，环比提升7.27个百分点，息差贡献由负转正。不良率降至1.55%（较上年末降4bp），不良暴露充分，信用成本明显下降；大行与股份行ROE提升显著，零售转型成效显现。报告深入剖析银行盈利驱动、资产负债结构改善及资产质量趋势，提供投资级洞察。适合银行从业者、金融投资分析师、机构投资者及行业研究员参考。

📋 核心要点(部分)

1. 整体盈利情况
2. 业绩增长归因分析
3. ROE分解分析
4. 利润表核心要素分析（利息收入/NIM/非息增长）
5. 政策边际宽松与资产负债结构改善
6. 资产质量明显改善与信用成本下降