2018年银行业深度报告：股份行基本面改善，估值修复正当时｜中信建投

报告摘要

2018年8月中信建投发布银行业深度报告，核心观点：股份行各项监管指标均改善，估值处于各类银行最低，但政策转向带来边际改善空间。数据显示，股份行息差回升幅度最大，不良率环比下降，0.7倍PB隐含不良率14%已反映最悲观预期，底部确立。短期看兴业、浦发压力减轻；中长期看平安零售转型缩小与招行差距。适合投资者、银行分析师、策略研究员、金融从业者及关注银行板块的机构投资者。

📋 核心要点(部分)

1. 用数据说话：股份行显拐点
2. 基本面—监管指标改善
3. 政策面—去杠杆到稳杠杆
4. 估值提升短期看边际改善
5. 估值提升中长期看零售转型
6. 投资建议