本报告基于IS-LM-BP-ExDC模型，拓展了债务现金流曲线（DC曲线），系统分析了外债、汇率与海外市场利率对新兴市场的影响。核心发现：美联储加息与贸易战背景下，新兴市场汇率贬值、产出下降、利率上行，外汇波动易引发暴力去杠杆。实证验证了拉美与亚洲金融危机，测算出阿根廷、土耳其已从货币危机向债务危机转化，并给出巴西、南非、马来西亚、菲律宾的空头布局顺序（巴西>南非>马来西亚>菲律宾）。针对中国市场，指出人民币贬值底线为7，A股短期企稳，航空、银行等板块受益。适合宏观对冲投资者、策略分析师、基金经理及学术研究人员。
本报告基于IS-LM-BP-ExDC模型，拓展了债务现金流曲线（DC曲线），系统分析了外债、汇率与海外市场利率对新兴市场的影响。核心发现：美联储加息与贸易战背景下，新兴市场汇率贬值、产出下降、利率上行，外汇波动易引发暴力去杠杆。实证验证了拉美与亚洲金融危机，测算出阿根廷、土耳其已从货币危机向债务危机转化，并给出巴西、南非、马来西亚、菲律宾的空头布局顺序（巴西>南非>马来西亚>菲律宾）。针对中国市场，指出人民币贬值底线为7，A股短期企稳，航空、银行等板块受益。适合宏观对冲投资者、策略分析师、基金经理及学术研究人员。
本报告基于IS-LM-BP-ExDC模型，拓展了债务现金流曲线（DC曲线），系统分析了外债、汇率与海外市场利率对新兴市场的影响。核心发现：美联储加息与贸易战背景下，新兴市场汇率贬值、产出下降、利率上行，外汇波动易引发暴力去杠杆。实证验证了拉美与亚洲金融危机，测算出阿根廷、土耳其已从货币危机向债务危机转化，并给出巴西、南非、马来西亚、菲律宾的空头布局顺序（巴西>南非>马来西亚>菲律宾）。针对中国市场，指出人民币贬值底线为7，A股短期企稳，航空、银行等板块受益。适合宏观对冲投资者、策略分析师、基金经理及学术研究人员。核心数据:人民币贬值底线7;阿根廷土耳其已从货币危机转向债务危机;巴西南非马来西亚菲律宾四国空头布局顺序。
本报告由中信建投发布,发布于 2018 年。
覆盖 2018 年,全文约 51。
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适合宏观对冲投资者、策略分析师、基金经理、学术研究人员等读者参考。
重点分析了金融投资、货币危机中、冲投资策略、曲线视角等议题。