CTA策略及配置价值分析｜2018中信证券研究报告｜管理期货私募基金配置价值

报告摘要

CTA策略今年以来收益率达3.39%，在私募产品中表现突出，成为另类资产配置新宠。本报告由中信证券研究部发布，深度解析CTA策略的基本原理、细分策略（趋势跟踪、反转、套利等）及双向交易、宏观交易特点。数据显示，海外CTA规模达3695亿美元（占比对冲基金约10%），国内仅约320亿元（占比私募1.26%），发展空间巨大。核心价值在于与其他策略低相关及“危机Alpha”特性，可显著改善组合风险收益。适合私募FOF管理者、资产配置人员、量化策略研究员及高净值投资者，为配置CTA策略提供专业参考。

📋 核心要点(部分)

1. CTA策略基本介绍与特点
2. 细分策略分类
3. 海外发展历程
4. 国内发展现状
5. 配置价值分析（低相关性与危机Alpha）
6. 管理人挑选建议
7. 结论与建议