预期因子底层数据处理｜选股因子系列研究｜海通证券金融工程专题

报告摘要

本报告深入剖析一致预期因子的底层数据处理方法，通过比较平滑算法、锁定最近年度算法和锁定财务年度算法对因子有效性的影响，为量化选股提供实证依据。研究发现，锁定财务年度算法在因子IC、溢价及多空收益上综合表现最优，而平滑算法在多头效应上更稳定。核心因子包括预期ROE、净利润NP、净利润同比增速NPG及两年复合增速G，多头组合年化超额收益超10%，胜率达65%以上。适合金融工程研究员、量化投资者、选股策略开发者及券商分析师阅读，助力优化因子构建与策略表现。

📋 报告目录

1. 一致预期因子的处理方法
2. 预期因子的综合表现对比
3. 因子IC表现
4. 因子溢价
5. 因子分组收益
6. 因子时间序列表现
7. 因子溢价的时间序列表现