上海证券交易所市场质量报告（2018）｜沪市流动性波动性订单深度解析

报告摘要

2017年沪市市场质量指数创历史新高556点，同比提升19.8%，显示整体市场质量显著改善。报告从流动性、波动性、订单申报与成交、投资者结构等多维度进行解析：流动性指标（价格冲击指数、流动性指数、买卖价差）与2016年基本持平，相对有效价差下降4个基点至25BP；日内波动率小幅降低；订单申报笔数增长4%，撤单比例降至23.08%；机构投资者订单笔数占比从6.99%升至11.05%。适合证券投资者、金融研究员、量化交易分析师、市场监管机构及高校学者，为理解沪市微观结构与运行效率提供权威数据。

📋 核心要点(部分)

1. 市场质量总况
2. 流动性指标
3. 波动性指标
4. 订单申报与成交特征
5. 投资者结构与订单类型
6. 订单执行效率