综合价值因子选股策略｜中长期稳定收益｜山西证券2018深度报告

本报告针对A股市场短期波动剧烈、热点轮动快的现状，提出基于综合价值因子的中长期选股策略。通过整合市盈率、市净率、市销率、市现率和EV/EBITDA五大指标，构建综合价值因子，历史回测显示该策略胜率大、超额收益显著，适合追求稳健回报的投资者。报告还探讨了加入股息率的效果（未显著改善），并给出当前时点的高性价比股票池。适合长期投资者、券商研究员及量化分析团队参考，帮助规避情绪干扰，把握外资入市带来的价值投资机遇。核心数据:综合价值因子历史胜率较大;超额收益显著;加入股息率无改善。

本报告由山西证券发布,发布于 2018 年。

覆盖 2018 年,全文约 11。

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适合投资者、券商研究员、量化分析师、投资经理等读者参考。

重点分析了金融投资、山西证券等议题。