综合价值因子选股策略｜中长期稳定收益｜山西证券2018深度报告

报告摘要

本报告针对A股市场短期波动剧烈、热点轮动快的现状，提出基于综合价值因子的中长期选股策略。通过整合市盈率、市净率、市销率、市现率和EV/EBITDA五大指标，构建综合价值因子，历史回测显示该策略胜率大、超额收益显著，适合追求稳健回报的投资者。报告还探讨了加入股息率的效果（未显著改善），并给出当前时点的高性价比股票池。适合长期投资者、券商研究员及量化分析团队参考，帮助规避情绪干扰，把握外资入市带来的价值投资机遇。

📋 报告目录

1. 中长期选股策略系列简介
2. 单个价值因子表现
3. 综合价值因子构建方法
4. 综合价值因子选股策略表现
5. 加入股息率的综合价值因子选股策略表现
6. 综合价值因子选股组合