2018年二级市场私募产品全貌特征剖析｜中信证券金融产品配置行为专题

报告摘要

截至2017年底，二级市场私募产品规模达16.38万亿元，显著高于同期公募基金（11.6万亿元），呈现“4:4:2”格局（基金专户、券商资管、私募证券投资基金）。本报告基于基金业协会及上市公司股东数据，从规模趋势、资产配置、持股风格三大维度揭示私募产品全貌。核心发现：私募资管产品主配债券（50%以上），而私募证券投资基金偏重股票（40-50%）；持股风格上，前者偏大盘及建筑地产，后者均衡且偏好消费医药。私募证券投资基金持仓A股市值占比从2014年末的0.1%升至1.4%，有望成为继保险、公募后的重要机构投资者。适合私募行业投资者、财富管理机构、A股机构投资者及金融研究员。

📋 报告目录

1. 报告背景
2. 私募产品规模及结构
3. 资产配置特征
4. 持股风格分析
5. A股机构投资者角色
6. 结论与风险因素