2018国泰君安数量化专题：上市公司业绩变脸中的业绩预告之谜｜预测模型与投资策略

报告摘要

本报告深入剖析上市公司年报业绩预告发布后的变脸现象，基于多项Logit模型，从财务数据、公司治理及预告信息等多维度构建预测框架。研究发现，市场风险偏好降低时，风险端策略收益显著；正向变脸难预测，而负向变脸有迹可循。模型初步展现预测效果，对样本划分显著，表明市场对变脸概率存在预期。适合量化研究员、投资经理、分析师等防范业绩风险、优化投资决策。

📋 报告目录

1. 研究背景
2. 业绩变脸定义
3. 数据与方法
4. 预测变量分析
5. 模型构建与效果
6. 投资策略建议