2018年Q4宏观大类资产配置手册｜兴业证券｜外冷内稳金融市场新常态

报告摘要

2018年四季度，国内经济下滑与中美贸易战持续，但国内政策已转向积极。本报告由兴业证券宏观与金工团队联合推出，深入分析外冷内稳的宏观环境，并给出具体资产配置建议：超配现金和黄金，低配风险资产，同时因信用债压力边际缓解而适度调高配置。量化模型提供保守、稳健、积极三类组合，满足不同风险偏好。适合宏观经济研究员、资产配置经理、基金经理及投资者参考，助力把握金融市场新常态下的投资机会。

📋 报告目录

1. 回顾：2018年二三季度资产主线——风险偏好下降
2. 第一部分：未来一个季度的宏观环境
3. 国内政策：已开始偏积极
4. 海外环境：仍然不容乐观
5. 回归“平常心”
6. 第二部分：大类资产配置的定性分析
7. 定性分析：对4季度大类资产配置的展望
8. 第三部分：量化模型对资产配置建议的验证