瑞银（UBS）发布中国联通A股（600050.SS）研究报告，给予卖出评级，目标价3.90元，较此前5.30元下调26%。报告指出，尽管混合所有制改革在资本支出控制和员工激励方面取得进展，但竞争环境恶化、资本开支负担加重，使2019-2020年利润目标实现难度加大。当前股价5.02元，投资者需警惕业绩不及预期的失望风险。核心发现：近50%移动销售来自线上但实体店缩减有限；员工薪酬增加但客户体验改善不足；工业互联网业务盈利贡献尚未清晰。适合电信行业投资者、券商分析师、私募股权机构及关注国企改革的人士阅读。
瑞银（UBS）发布中国联通A股（600050.SS）研究报告，给予卖出评级，目标价3.90元，较此前5.30元下调26%。报告指出，尽管混合所有制改革在资本支出控制和员工激励方面取得进展，但竞争环境恶化、资本开支负担加重，使2019-2020年利润目标实现难度加大。当前股价5.02元，投资者需警惕业绩不及预期的失望风险。核心发现：近50%移动销售来自线上但实体店缩减有限；员工薪酬增加但客户体验改善不足；工业互联网业务盈利贡献尚未清晰。适合电信行业投资者、券商分析师、私募股权机构及关注国企改革的人士阅读。
瑞银（UBS）发布中国联通A股（600050.SS）研究报告，给予卖出评级，目标价3.90元，较此前5.30元下调26%。报告指出，尽管混合所有制改革在资本支出控制和员工激励方面取得进展，但竞争环境恶化、资本开支负担加重，使2019-2020年利润目标实现难度加大。当前股价5.02元，投资者需警惕业绩不及预期的失望风险。核心发现：近50%移动销售来自线上但实体店缩减有限；员工薪酬增加但客户体验改善不足；工业互联网业务盈利贡献尚未清晰。适合电信行业投资者、券商分析师、私募股权机构及关注国企改革的人士阅读。核心数据:目标价3.90元;前目标价5.30元;当前价5.02元。
本报告由瑞银发布,发布于 2018 年。
覆盖 2018 年,全文约 28。
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适合电信行业投资者、券商分析师、私募股权机构、国企改革研究员等读者参考。
重点分析了金融投资、逆风风险、联通等议题。