本报告由海通证券金融工程团队发布，聚焦医药行业因子选股策略。研究显示，常见选股因子在医药行业内显著有效：风格类因子平均收益高但稳定性差，技术类因子与收益负相关，盈利能力因子高盈利公司收益更高。通过逐步筛选法，确认市值、非线性市值、反转、换手率、ROE、预期净利润调整、营业收入同比增长、预期外盈利及流动比率9个有效因子。基于此构建多因子模型，复合因子RankIC达11%，月胜率75%，IR为2.42；预期收益最高组合年化收益30.27%，相对等权基准超额22.05%。指数增强组合年化收益18.03%，超额收益12.32%，最大回撤和波动率控制在5%左右。适合量化研究员、金融分析师、基金经理及医药行业投资者参考。
本报告由海通证券金融工程团队发布，聚焦医药行业因子选股策略。研究显示，常见选股因子在医药行业内显著有效：风格类因子平均收益高但稳定性差，技术类因子与收益负相关，盈利能力因子高盈利公司收益更高。通过逐步筛选法，确认市值、非线性市值、反转、换手率、ROE、预期净利润调整、营业收入同比增长、预期外盈利及流动比率9个有效因子。基于此构建多因子模型，复合因子RankIC达11%，月胜率75%，IR为2.42；预期收益最高组合年化收益30.27%，相对等权基准超额22.05%。指数增强组合年化收益18.03%，超额收益12.32%，最大回撤和波动率控制在5%左右。适合量化研究员、金融分析师、基金经理及医药行业投资者参考。
本报告由海通证券金融工程团队发布，聚焦医药行业因子选股策略。研究显示，常见选股因子在医药行业内显著有效：风格类因子平均收益高但稳定性差，技术类因子与收益负相关，盈利能力因子高盈利公司收益更高。通过逐步筛选法，确认市值、非线性市值、反转、换手率、ROE、预期净利润调整、营业收入同比增长、预期外盈利及流动比率9个有效因子。基于此构建多因子模型，复合因子RankIC达11%，月胜率75%，IR为2.42；预期收益最高组合年化收益30.27%，相对等权基准超额22.05%。指数增强组合年化收益18.03%，超额收益12.32%，最大回撤和波动率控制在5%左右。适合量化研究员、金融分析师、基金经理及医药行业投资者参考。核心数据:9个有效因子;RankIC 11%;月胜率75%。
本报告由海通证券发布,发布于 2018 年。
覆盖 2018 年,全文约 19。
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适合量化研究员、金融分析师、基金经理、医药行业投资者等读者参考。
重点分析了金融投资、因子选股、海通证券、医药等议题。