2018年中美利差与汇率专题报告｜利率倒挂新常态｜中信证券

本报告深入分析了2018年以来中美货币政策分化导致利差持续收窄，3个月短期利差已倒挂，并预测10年期长期利差也将进入倒挂‘新常态’。报告从国际收支和金融套利两个角度剖析利率与汇率的联动机制，指出当前三大阻碍因素（资本项目未完全开放、汇率弹性有限、外汇衍生品市场不完善），并建立线性模型量化汇率与利差的相互影响。适合固定收益投资者、宏观经济研究员、外汇交易员及金融机构从业者参考。核心数据:3个月短期利差已倒挂;10年期利差每升1bp汇率降47点;汇率每升100点利差降1.74bp。

本报告由中信证券发布,发布于 2018 年。

覆盖 2018 年,全文约 26。

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适合固定收益投资者、宏观经济研究员、外汇交易员、金融机构从业者等读者参考。

重点分析了金融投资、年中美利差、中信证券、汇率等议题。