猪肉月报：双汇屠宰增速放缓，万洲欧美市场稳定｜中金公司2018年10月

中金公司独家商超数据显示，2018年8月双汇肉制品销量同比增8.2%，销售额增4.3%，表现优于行业。但受非洲猪瘟影响，3Q屠宰量承压。中美生猪价差扩大至108.9%，双汇受益于低价猪肉储备，2H肉制品成本下降。万洲国际美国屠宰业务8月底重回盈利，欧洲业务稳定。报告详细分析双汇发展（A股）与万洲国际（港股）在中美欧三地运营动态，给出推荐评级及目标价。适合关注猪肉产业链的投资者、食品饮料行业分析师、机构研究员阅读。核心数据:双汇肉制品8月销量同比+8.2%;中国9月生猪均价14.14元/公斤;美国8月生猪价同比-28%。

本报告由中金公司发布,发布于 2018 年。

覆盖 2018 年,全文约 12。

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适合食品饮料行业分析师、私募股权投资者、猪肉产业链企业高管、券商研究员等读者参考。

重点分析了消费零售、猪肉月报、万洲欧美、中金公司等议题。