本报告由中金公司于2018年发布，深入分析A股主动管理公募基金的业绩归因，揭示基金经理的择时、选股及风格轮动能力。核心发现：长期看，绝大多数基金不具备市场择时能力，但选股能力为正的基金比例较高；上涨市中选股能力更突出，下跌市则显现一定择时能力。基于选股能力构建的FOF组合年化超额收益率达13%（基准为基金等权组合）；基于基金风格配置动量效应的风格轮动策略年化收益率26%，夏普比率1.5。报告适合FOF投资者、量化研究员、基金经理及投资顾问，提供可操作的策略构建方法论。
本报告由中金公司于2018年发布，深入分析A股主动管理公募基金的业绩归因，揭示基金经理的择时、选股及风格轮动能力。核心发现：长期看，绝大多数基金不具备市场择时能力，但选股能力为正的基金比例较高；上涨市中选股能力更突出，下跌市则显现一定择时能力。基于选股能力构建的FOF组合年化超额收益率达13%（基准为基金等权组合）；基于基金风格配置动量效应的风格轮动策略年化收益率26%，夏普比率1.5。报告适合FOF投资者、量化研究员、基金经理及投资顾问，提供可操作的策略构建方法论。
本报告由中金公司于2018年发布，深入分析A股主动管理公募基金的业绩归因，揭示基金经理的择时、选股及风格轮动能力。核心发现：长期看，绝大多数基金不具备市场择时能力，但选股能力为正的基金比例较高；上涨市中选股能力更突出，下跌市则显现一定择时能力。基于选股能力构建的FOF组合年化超额收益率达13%（基准为基金等权组合）；基于基金风格配置动量效应的风格轮动策略年化收益率26%，夏普比率1.5。报告适合FOF投资者、量化研究员、基金经理及投资顾问，提供可操作的策略构建方法论。核心数据:FOF组合年化超额收益13%;风格轮动策略年化收益率26%;夏普比率1.5。
本报告由中金公司发布,发布于 2018 年。
覆盖 2018 年,全文约 10。
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适合FOF投资者、量化研究员、基金经理、投资顾问等读者参考。
重点分析了金融投资、系列之八、基金择时、风格轮动等议题。