中邮证券风格中性多因子有效性测试之质量因子研报2018 | 量化投资多因子选股策略

报告摘要

本报告是中邮证券2018年10月发布的《数量化专题之八：风格中性多因子有效性测试之质量因子》，深度解析多因子选股策略在市值、行业、风格中性约束下的稳健超额收益构建方法。报告系统介绍了单因子测试框架（分层回测、回归法、因子IC值分析），并重点阐述基本面因子模型相比宏观因子与统计因子的优势。核心亮点：1）明确质量因子的定义与有效性识别标准；2）提供完整的因子测试流程与实证分析；3）提出风格中性的组合优化思路，避免2014年12月及2017年下半年阿尔法对冲策略因市值风格暴露导致的回撤。适合量化研究员、基金经理、金融工程分析师及对多因子模型感兴趣的专业投资者参考。

📋 报告目录

1. 一、引言
2. 二、有效因子识别
3. 三、单因子测试流程