本报告深入分析银行转债基本面，通过量（资产规模与增速）、价（净息差与净利差）、质（不良率）三维度对比主要标的：18H1资产增速吴江23.13%、常熟16.23%、宁波14.69%；常熟净息差2.87%、宁波不良率仅0.8%；宁波年化ROE达20.41%。重点解读宁波银行（高杠杆高ROE城商行）和常熟银行（专注小微农商行）的盈利模式与风险。探讨银行股顺周期性及当前市场下转债的防御属性、较低估值与高股息，指出银行补充资本驱动下修条款常见，具备配置价值。适合投资者、债券分析师、金融研究员、银行从业者及固定收益从业者。
本报告深入分析银行转债基本面，通过量（资产规模与增速）、价（净息差与净利差）、质（不良率）三维度对比主要标的：18H1资产增速吴江23.13%、常熟16.23%、宁波14.69%；常熟净息差2.87%、宁波不良率仅0.8%；宁波年化ROE达20.41%。重点解读宁波银行（高杠杆高ROE城商行）和常熟银行（专注小微农商行）的盈利模式与风险。探讨银行股顺周期性及当前市场下转债的防御属性、较低估值与高股息，指出银行补充资本驱动下修条款常见，具备配置价值。适合投资者、债券分析师、金融研究员、银行从业者及固定收益从业者。
本报告深入分析银行转债基本面，通过量（资产规模与增速）、价（净息差与净利差）、质（不良率）三维度对比主要标的：18H1资产增速吴江23.13%、常熟16.23%、宁波14.69%；常熟净息差2.87%、宁波不良率仅0.8%；宁波年化ROE达20.41%。重点解读宁波银行（高杠杆高ROE城商行）和常熟银行（专注小微农商行）的盈利模式与风险。探讨银行股顺周期性及当前市场下转债的防御属性、较低估值与高股息，指出银行补充资本驱动下修条款常见，具备配置价值。适合投资者、债券分析师、金融研究员、银行从业者及固定收益从业者。核心数据:18H1吴江资产增速23.13%;常熟净息差2.87%;宁波不良率0.8%。
本报告由海通证券发布,发布于 2018 年。
覆盖 2018 年,全文约 15。
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适合投资者、债券分析师、金融研究员、银行从业者等读者参考。
重点分析了金融投资、配置价值、海通证券等议题。