摩根士丹利：硬盘驱动与NAND存储环境挑战加剧，西部数据目标价下调至53美元

报告摘要

2018年10月，摩根士丹利发布西部数据（WDC）分析报告，指出硬盘驱动与NAND存储环境正变得更具挑战性。报告核心要点：西部数据下调12月季度指引，云业务多季度减速，Intel处理器短缺影响，NAND定价疲软；公司采取闲置晶圆厂产能等不寻常措施降低NAND产出，但盈利压力将持续至2019年中；目标价从96美元大幅下调至53美元，2019年盈利预期下调超过50%。同时，行业层面，所有厂商短期放缓资本支出，需求弹性有望在2019年下半年代来利润率复苏，但路径坎坷。本报告适合投资者、行业分析师、半导体从业者、存储行业人士及金融从业者，深入理解存储市场动态及西部数据前景。

📋 核心要点(部分)

1. 行业环境分析
2. 西部数据业务表现
3. NAND存储市场
4. 硬盘驱动市场
5. 盈利预测与风险
6. 投资观点