2018全球金融环境收紧新兴市场风险加剧｜平安证券宏观专题报告

报告摘要

2018年全球金融环境加速收紧，美联储加息次数达历史高位、量化宽松退潮、美元回流及长端利率攀升四重压力下，新兴市场脆弱性暴露。报告系统分析新兴经济体危机的三大根源：经济结构单一、美元债务依赖、风险传染性，并构建脆弱度排名框架，指出阿根廷、土耳其、乌克兰等风险最高。同时警示：若2019年美国长端利率继续上行引发美股调整，将通过风险偏好打压、无风险利率上升及基本面恶化渠道加剧新兴市场风险。适合宏观经济研究员、投资机构、跨境投资者、金融政策制定者、新兴市场研究者等深度参考。

📋 核心要点(部分)

1. 货币政策正常化加快全球金融环境收紧
2. 新兴市场频频受伤为何如此脆弱
3. 新兴经济体脆弱的根源
4. 新兴经济体脆弱度排名
5. 美股若进一步调整新兴市场风险或加剧