定向可转债专题报告：证监会试点并购支付工具，国信证券深度分析

报告摘要

2018年11月，证监会试点定向可转债用于并购重组，这一支付工具自2011年推进以来终获突破。本报告由国信证券撰写，全面解读定向可转债的用途（如兼并收购、再融资、引入战投等）、与现金/股权/债券融资的对比优势、以及发行条件灵活等“定向”特性。报告还深度剖析大唐电信、青岛海尔、赛腾股份等6大实战案例，揭示定向可转债在资本市场中的独特价值。适合投行从业者、上市公司高管、并购重组投资机构及金融研究人员阅读，助力把握政策红利与投资机会。

📋 报告目录

1. 定向可转债的推进由来已久
2. 多视角解读定向可转债
3. 透过案例看定向可转债