2018银行业三季报综述｜营收增长强劲，拨备计提加强，投资机会分析

报告摘要

2018年三季度，招银国际覆盖的8家中资银行净利润同比增长6.7%，增速较上半年提升，其中光大银行增速最快达14.0%。净息差持续扩大，中小行受益流动性宽松更为显著；资产质量稳定，但不良贷款压力初现，拨备覆盖率环比提升2.6个百分点。计分卡显示大型银行在资金和资产质量上占优，农业银行得分最高。当前H股银行估值仅0.65倍2019年市帐率，接近历史低位。适合银行从业者、金融投资者、券商研究员、资产管理者及关注银行股的价值投资者。

📋 核心要点(部分)

1. 盈利增长加速
2. 净息差上升趋势
3. 资产质量稳定但压力显现
4. 资本状况改善
5. 计分卡分析
6. 投资评级与估值