2018宝尊电商（BZUN）研究报告｜评级SELL目标价30美元｜蓝莲花

2018-11消费零售29📊 蓝莲花（Blue Lotus Capital）免费

📄 文件全名: 《蓝莲花-宝尊电商研究报告（英文）》
🎯 适合读者: 美股投资者电商分析师券商研究员投资机构
📊 核心数据: 目标价30美元
当前价39.26美元
评级SELL
市值22.36亿美元
FY19收入与EBIT低于共识14%和30%
🏷️ 核心议题: #消费零售#宝尊电商#BZUN#SELL

📦 本报告属于月份合集

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报告摘要

蓝莲花发布宝尊电商（BZUN）2018年研究报告，给予SELL评级，目标价30美元。报告指出，宝尊定价权恶化，take rate下降、营运资本变化恶化、履约成本上升，叠加高市场预期与估值，风险凸显。尽管公司有机会受益于数字化营销与智慧物流趋势以及政府消费升级政策，但行业同质化竞争加剧，目前缺乏成功转型证据。投资者需警惕共识预期过高，FY19收入与EBIT分别低于共识14%和30%。适合美股投资者、电商行业分析师、专业投资机构。

📋 核心要点(部分)

投资摘要
为何担忧宝尊故事
定价能力恶化迹象

❓ 常见问题

《2018宝尊电商（BZUN）研究报告｜评级SELL目标价30美元｜蓝莲花》主要包含哪些内容?

这份报告由哪家机构发布?

本报告由蓝莲花（Blue Lotus Capital）发布,发布于 2018 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2018 年,全文约 29。

这份报告是免费的吗?如何获取?

本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。

这份报告适合哪些读者?

适合美股投资者、电商分析师、券商研究员、投资机构等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了消费零售、宝尊电商、BZUN、SELL等议题。