2018Q3基金三季报持仓分析｜天风证券研究报告

报告摘要

2018年三季度公募基金仓位整体回落但仍处偏高位置，主动偏股型基金仓位中位数与平均数较二季度均下降，低仓位基金数量增加。板块配置上，基金回归主板（占比66.5%），中小创仓位下降；行业配置从消费白马转向大金融，保险、银行、房地产获大幅增持，而白色家电、饮料制造遭减持。报告详细分析了各行业超配比例的历史分位数，指出交运、军工等处于高位，建筑、银行等处于低位。适合基金经理、投资研究员、金融分析师、证券投资者等深度了解机构持仓动向，把握市场风格切换。

📋 核心要点(部分)

1. 概述
2. 仓位跟踪
3. 板块配置
4. 行业超配
5. 二级行业配置