华泰风险收益一致性择时模型｜高胜率72%年化收益31%｜金工深度研究2017

报告摘要

本报告由华泰证券金工团队发布，提出创新的风险收益一致性择时模型，利用行业贝塔与收益率的Spearman秩相关系数判断市场涨跌。模型自2007年以来发出26个信号，完成25次交易，正确率72%，平均收益21.25%，平均亏损仅-3.58%，年化收益31.20%，夏普比率1.0518。加入均线搭配后，年化收益24.12%，波动率降至16.72%，最大回撤-22.98%，夏普比率提升至1.4425。适合量化研究员、金融工程师、投资经理、策略分析师等专业人士参考。

📋 核心要点(部分)

1. 对市场涨跌结构的探索
2. CAPM模型与贝塔
3. 不同行业的周期特征以及在贝塔上的体现
4. 风险收益一致性择时模型的构建
5. 利用贝塔与收益度量行业一致性与市场表现
6. Spearman秩相关系数介绍
7. 择时策略的构建
8. 实证效果
9. 敏感性分析与参数选择
10. 纯多策略与均线的应用
11. 模型总结