2018年市场风格回顾及展望报告｜价值坚守小盘出击｜民生证券金融工程

报告摘要

本报告由民生证券金融工程团队发布，深度复盘2018年A股市场风格表现，并基于宏观环境、因子特征、资金流向等多维度展望未来风格走向。核心亮点：①构建11个主流风格因子（市值、贝塔、动量、波动率、反转、账面市值比、流动性、盈利率、成长、杠杆、质量），系统刻画市场风格；②分析2005年至2018年10月的因子与收益率Rank_IC，揭示风格轮动规律；③提出“价值坚守，小盘出击”的核心观点，为投资组合构建提供量化依据。适合量化投资经理、金融研究员、股票策略分析师、金融工程爱好者及关注A股风格轮动的投资者阅读。

📋 报告目录

1. 2018年市场风格回顾
2. 基于宏观环境的风格分析
3. 基于因子特征的风格分析
4. 基于资金流向的风格分析
5. 市场风格展望总结