多因子组合光大Alpha 1.0｜光大证券多因子系列报告之三｜2017金融工程深度

报告摘要

本报告由光大证券金融工程团队发布，系统构建了涵盖估值、规模、成长、质量、杠杆、动量、波动、技术、流动性、分析师等10大类100多个细分因子的全面因子库。通过分期截面RLM回归、IC值分析及分层回测等多指标测试框架，筛选出预测能力强、显著性高、单调性好、稳定性强的优质因子。核心亮点：基于因子IC序列的动态最优化IR组合，经参数敏感性测试，滚动36个月、持仓150只等权组合表现最优，信息比达3.67，年化收益31%。报告还对比了动态调整与静态因子赋权、等权与复合因子得分加权等模型，验证了动态优化模型的优越性。适合量化投资研究员、金融工程分析师、基金经理、金融科技从业者及对多因子模型感兴趣的投资者阅读。

📋 核心要点(部分)

1. 因子测试框架回顾
2. 因子的初步筛选
3. 因子权重的优化——基于因子IC
4. 动态最优化组合IR——基于因子IC
5. 光大多因子组合——光大Alpha 1.0