尽管金融危机后信贷环境总体温和，但投资者对“周期后期”的担忧日益加剧。本报告深入分析了15家美国寿险公司的GAAP投资组合，发现行业加权平均投资资产中76%为固定期限资产（公司/政府债券及结构化产品），抵押贷款占比显著。报告通过系列图表展示了资产杠杆、投资组合配置、信用质量及抵押贷款敞口的关键指标，并展望了信贷正常化及压力情景下对资产负债表、损益表、风险资本和自由现金流的影响。适合保险业分析师、固定收益投资者、金融研究员及风险管理专业人士参考。
尽管金融危机后信贷环境总体温和，但投资者对“周期后期”的担忧日益加剧。本报告深入分析了15家美国寿险公司的GAAP投资组合，发现行业加权平均投资资产中76%为固定期限资产（公司/政府债券及结构化产品），抵押贷款占比显著。报告通过系列图表展示了资产杠杆、投资组合配置、信用质量及抵押贷款敞口的关键指标，并展望了信贷正常化及压力情景下对资产负债表、损益表、风险资本和自由现金流的影响。适合保险业分析师、固定收益投资者、金融研究员及风险管理专业人士参考。
尽管金融危机后信贷环境总体温和，但投资者对“周期后期”的担忧日益加剧。本报告深入分析了15家美国寿险公司的GAAP投资组合，发现行业加权平均投资资产中76%为固定期限资产（公司/政府债券及结构化产品），抵押贷款占比显著。报告通过系列图表展示了资产杠杆、投资组合配置、信用质量及抵押贷款敞口的关键指标，并展望了信贷正常化及压力情景下对资产负债表、损益表、风险资本和自由现金流的影响。适合保险业分析师、固定收益投资者、金融研究员及风险管理专业人士参考。核心数据:固定期限资产占投资组合76%;覆盖15家寿险公司;包含AIG/CNO/EQH等公司。
本报告由瑞银(UBS)发布,发布于 2018 年。
覆盖 2018 年,全文约 58。
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适合保险业分析师、固定收益投资者、金融研究员、风险管理专业人士等读者参考。
重点分析了金融投资、固定收益、抵押贷款、瑞银等议题。