本报告深度剖析陆股通（沪股通+深股通）作为外资进入A股核心渠道的配置动态，揭示三大新特征：收益率下滑源于持续净买入稀释盈利、沪深配置比例稳定后17年变迁动力耗尽、集中度在持仓市值与累计净买入维度双降。研究发现行业层面配置趋同效应于18年3月加速、10月达顶点，或接近尾声；净买入额与当月涨跌幅正向关系明显，但无预测能力。指数层面配置更为频繁，中小创新指数超额比例从-8%升至-7%，创业板50波动剧烈。适合A股策略研究员、量化分析师、投资经理及关注外资流向的投资者，为理解陆股通行为与市场影响提供量化框架。
本报告深度剖析陆股通（沪股通+深股通）作为外资进入A股核心渠道的配置动态，揭示三大新特征：收益率下滑源于持续净买入稀释盈利、沪深配置比例稳定后17年变迁动力耗尽、集中度在持仓市值与累计净买入维度双降。研究发现行业层面配置趋同效应于18年3月加速、10月达顶点，或接近尾声；净买入额与当月涨跌幅正向关系明显，但无预测能力。指数层面配置更为频繁，中小创新指数超额比例从-8%升至-7%，创业板50波动剧烈。适合A股策略研究员、量化分析师、投资经理及关注外资流向的投资者，为理解陆股通行为与市场影响提供量化框架。
本报告深度剖析陆股通（沪股通+深股通）作为外资进入A股核心渠道的配置动态，揭示三大新特征：收益率下滑源于持续净买入稀释盈利、沪深配置比例稳定后17年变迁动力耗尽、集中度在持仓市值与累计净买入维度双降。研究发现行业层面配置趋同效应于18年3月加速、10月达顶点，或接近尾声；净买入额与当月涨跌幅正向关系明显，但无预测能力。指数层面配置更为频繁，中小创新指数超额比例从-8%升至-7%，创业板50波动剧烈。适合A股策略研究员、量化分析师、投资经理及关注外资流向的投资者，为理解陆股通行为与市场影响提供量化框架。核心数据:浮盈回撤高于市场;沪深配置比例稳定;集中度下滑两个维度。
本报告由东方证券发布,发布于 2018 年。
覆盖 2018 年,全文约 18。
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适合A股策略研究员、量化分析师、投资经理、券商研究员等读者参考。
重点分析了金融投资、ROUND、THREE等议题。