中国铁塔是全球最大通信铁塔基础设施服务商，以收入计市场份额达97.3%，2017-2020年净利润复合年增长率达27.9%。本报告首次覆盖并予买入评级，目标价1.46港元（+25.5%）。核心增长驱动包括4G网络扩张、5G推出、非电信业务爆发（非电信收入CAGR 545%）及并购。当前估值6.1倍2018年EV/EBITDA，低于全球同业，提供买入良机。适合投资者、TMT行业分析师、基金经理、电信研究人员及券商。
中国铁塔是全球最大通信铁塔基础设施服务商，以收入计市场份额达97.3%，2017-2020年净利润复合年增长率达27.9%。本报告首次覆盖并予买入评级，目标价1.46港元（+25.5%）。核心增长驱动包括4G网络扩张、5G推出、非电信业务爆发（非电信收入CAGR 545%）及并购。当前估值6.1倍2018年EV/EBITDA，低于全球同业，提供买入良机。适合投资者、TMT行业分析师、基金经理、电信研究人员及券商。
中国铁塔是全球最大通信铁塔基础设施服务商，以收入计市场份额达97.3%，2017-2020年净利润复合年增长率达27.9%。本报告首次覆盖并予买入评级，目标价1.46港元（+25.5%）。核心增长驱动包括4G网络扩张、5G推出、非电信业务爆发（非电信收入CAGR 545%）及并购。当前估值6.1倍2018年EV/EBITDA，低于全球同业，提供买入良机。适合投资者、TMT行业分析师、基金经理、电信研究人员及券商。核心数据:市场份额97.3%（收入）;2017-2020净利润CAGR 27.9%;非电信收入CAGR 545%。
本报告由中国银河国际证券研究部发布,发布于 2018 年。
覆盖 2018 年,全文约 42。
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适合投资者、TMT行业分析师、基金经理、电信研究人员等读者参考。
重点分析了AI与科技、铁塔、HK等议题。