兴业证券：韩美泰美利率倒挂启示录｜中美利差还有压缩空间吗？2018债券研究报告

2018年中美利差压缩至11年低位，引发市场担忧。本报告通过复盘韩国、泰国与美国利率全面倒挂的案例，揭示利差倒挂的核心原因在于基本面与货币政策分化，而非资金外逃。研究发现：倒挂不一定导致持续贬值、不一定引发资金大量外流，前提是危机模式未触发。报告指出，基于国内基本面下行与流动性宽松，中美利差可进一步压缩甚至倒挂，但美债收益率见顶也可能走阔。适合债券投资者、宏观研究员、金融机构决策层，为利率走势提供全新视角。核心数据:中美利差压缩至11年低位;韩国和泰国与美国利率全面倒挂;全球多个发达经济体国债收益率与美债长期倒挂。

本报告由兴业证券发布,发布于 2018 年。

覆盖 2018 年,全文约 13。

本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。

适合债券投资者、宏观经济研究员、金融机构、政策制定者等读者参考。

重点分析了金融投资、兴业证券、债券等议题。