2018海通证券FOF择基逻辑十四：风格稳定性评估与功能性权益基金挖掘

报告摘要

2018年海通证券发布专题报告，基于因子剥离体系探讨FOF择基逻辑，重点解决主动权益基金风格漂移与业绩持续性差的问题。报告提出两种FOF配臵模式：主动择时风险因子或选取具备择时能力的子基金，并搭建功能性主动基金挖掘体系，通过评估beta暴露与pure alpha的显著性、持续性和稳定性等六项指标进行加权打分。同时分析纯工具型基金（被动指数、ETF）的风格稳定性。适合FOF管理人、基金研究员、量化投资者了解如何筛选风格清晰且具alpha增强能力的基金，规避业绩反转风险。

📋 报告目录

1. 绩优权益基金特征与业绩持续性探讨
2. 风险因子剥离框架下的基金筛选与配臵方案
3. 工具主题基金的风格漂移现象
4. 功能性基金挖掘体系搭建
5. 功能性权益基金的评价与筛选逻辑