2019年债券市场进入经济金融由'破'向'立'的修复期，无风险利率处于下行周期中后段。本报告由广发证券出品，从基本面修复、利率择时、信用利差和大类资产轮动四大维度，系统分析2019年债券配置策略。核心亮点：1）信用紧缩、环保限产等冲击逐步修复，民企融资改善；2）四因子择时框架显示利率下行空间；3）信用利差见顶，中低等级信用资产价值凸显；4）资产轮动加速，非美与低风险资产吸引力上升。适合债券投资者、宏观研究员、投资经理、金融机构从业者等专业人群。
2019年债券市场进入经济金融由'破'向'立'的修复期，无风险利率处于下行周期中后段。本报告由广发证券出品，从基本面修复、利率择时、信用利差和大类资产轮动四大维度，系统分析2019年债券配置策略。核心亮点：1）信用紧缩、环保限产等冲击逐步修复，民企融资改善；2）四因子择时框架显示利率下行空间；3）信用利差见顶，中低等级信用资产价值凸显；4）资产轮动加速，非美与低风险资产吸引力上升。适合债券投资者、宏观研究员、投资经理、金融机构从业者等专业人群。
2019年债券市场进入经济金融由'破'向'立'的修复期，无风险利率处于下行周期中后段。本报告由广发证券出品，从基本面修复、利率择时、信用利差和大类资产轮动四大维度，系统分析2019年债券配置策略。核心亮点：1）信用紧缩、环保限产等冲击逐步修复，民企融资改善；2）四因子择时框架显示利率下行空间；3）信用利差见顶，中低等级信用资产价值凸显；4）资产轮动加速，非美与低风险资产吸引力上升。适合债券投资者、宏观研究员、投资经理、金融机构从业者等专业人群。核心数据:无风险利率下行周期中后段;信用利差见顶;盈利周期领先信用利差18个月。
本报告由广发证券发布,发布于 2018 年。
覆盖 2018 年,全文约 25。
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适合债券投资者、宏观研究员、金融机构从业者、投资经理等读者参考。
重点分析了金融投资、因势而动、广发证券、年债券等议题。