2019年债券市场展望：顺势而为，因势而动｜广发证券研究报告

报告摘要

2019年债券市场进入经济金融由'破'向'立'的修复期，无风险利率处于下行周期中后段。本报告由广发证券出品，从基本面修复、利率择时、信用利差和大类资产轮动四大维度，系统分析2019年债券配置策略。核心亮点：1）信用紧缩、环保限产等冲击逐步修复，民企融资改善；2）四因子择时框架显示利率下行空间；3）信用利差见顶，中低等级信用资产价值凸显；4）资产轮动加速，非美与低风险资产吸引力上升。适合债券投资者、宏观研究员、投资经理、金融机构从业者等专业人群。

📋 报告目录

1. 2019年债券资产配置：基于择时与风格框架
2. 2019年债券资产配置：大类资产视角