2018中国铁塔(00788.HK)首次覆盖报告：5G加速基建王者先行｜国盛证券

2018-12金融投资20📊 国盛证券免费

📄 文件全名: 《国盛证券-中国铁塔：5G加速，基建王者先行》
🎯 适合读者: 投资者通信行业分析师基金经理券商研究人员
📊 核心数据: 预计2018-2020净利润31/57/88亿元
EBITDA 413/463/528亿元
目标价1.8港元
共享率提升站均租户1.49
🏷️ 核心议题: #金融投资#首次覆盖#国盛证券#铁塔

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报告摘要

2018年12月国盛证券首次覆盖中国铁塔（00788.HK），给予买入评级，目标价1.8港元。报告指出5G频谱落地加速，运营商资本开支回暖，中国铁塔作为基站指定建设方率先受益。核心亮点：①预计2018-2020年净利润31亿/57亿/88亿，EBITDA分别为413亿/463亿/528亿；②共享率提升，站均租户数从1.44提升至1.49，边际盈利能力增强；③借助电网铁塔杆体建设，缩短周期约60天，降低造价；④港股通开通带来增量资金。适合投资者、通信行业分析师、基金经理、券商研究人员阅读。

📋 核心要点(部分)

中国铁塔：应召而生超级龙头
盈利能力全球领先
折旧期调整释放表观利润

2018中国铁塔(00788.HK)首次覆盖报告：5G加速基建王者先行｜国盛证券

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