高阶矩资产配置方法｜加入协偏度和协峰度的量化策略研究｜爱建证券2018

报告摘要

本报告从高阶矩视角优化资产配置，在传统均值方差模型基础上引入协偏度和协峰度，提升极端风险捕捉能力。通过滚动窗口参数估计与样本外回测，验证了高阶矩配置策略的稳健性。报告系统梳理了偏度、峰度、协偏度、协峰度的数学定义及资产组合阶矩计算方法，并基于实际资产数据进行了实证分析。适合量化研究员、资产配置经理、FOF投资经理及金融工程学者参考，帮助理解非正态分布下投资组合优化的前沿方法。

📋 报告目录

1. 简介
2. 理论背景（均值方差偏度峰度、协偏度和协峰度、资产组合的阶矩、目标函数）
3. 实践应用（资产选择、简单描述性统计、高阶矩资产配置）
4. 总结