本报告基于海通证券研究，深入剖析类衰退时期的股市特征。核心结论显示，中国历史上出现过两次类衰退（2008/4-2009/3、2011/9-2012/9），当前正从类滞胀走向类衰退。类衰退期债市走强，资产配置顺序为债券（4.8%）>现金（3.7%）>股票（-25.2%）>商品（-26.0%）；类衰退后期股市开始表现，前期防御性行业（食品饮料、医药、高股息等）占优，后期政策偏松，可关注地产、先进制造、服务消费。适合策略研究员、投资经理、宏观分析师及股市投资者参考。
本报告基于海通证券研究，深入剖析类衰退时期的股市特征。核心结论显示，中国历史上出现过两次类衰退（2008/4-2009/3、2011/9-2012/9），当前正从类滞胀走向类衰退。类衰退期债市走强，资产配置顺序为债券（4.8%）>现金（3.7%）>股票（-25.2%）>商品（-26.0%）；类衰退后期股市开始表现，前期防御性行业（食品饮料、医药、高股息等）占优，后期政策偏松，可关注地产、先进制造、服务消费。适合策略研究员、投资经理、宏观分析师及股市投资者参考。
本报告基于海通证券研究，深入剖析类衰退时期的股市特征。核心结论显示，中国历史上出现过两次类衰退（2008/4-2009/3、2011/9-2012/9），当前正从类滞胀走向类衰退。类衰退期债市走强，资产配置顺序为债券（4.8%）>现金（3.7%）>股票（-25.2%）>商品（-26.0%）；类衰退后期股市开始表现，前期防御性行业（食品饮料、医药、高股息等）占优，后期政策偏松，可关注地产、先进制造、服务消费。适合策略研究员、投资经理、宏观分析师及股市投资者参考。核心数据:两次类衰退区间（08/4-09/3;11/9-12/9）;类衰退期债券收益4.8%＞现金3.7%＞股票-25.2%＞商品-26.0%。
本报告由海通证券发布,发布于 2018 年。
覆盖 2018 年,全文约 15。
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适合策略研究员、投资经理、宏观分析师、金融从业者等读者参考。
重点分析了金融投资、金融投资研究等议题。