本报告深度剖析中国铁塔（00788.HK）作为通信基建龙头的投资价值。2018年中国铁塔上市，凭借站址资源稀缺性和97%市占率，有望成为5G时代最大受益者。核心亮点：预计2018-2020年EBITDA达429/475/558亿元，EV/EBITDA目标价1.93港元；站均租户数每增1户，站均收入提升35%；5G建设推动宏站站址2022年增至1.8倍，微站达17倍，室分达11倍。报告采用EV/EBITDA法估值，避免折旧干扰，揭示公司从铁塔供应商向通信基础设施集成商的转型逻辑。适合投资者、通信行业分析师、5G产业从业者、基金经理及券商研究员参考。
本报告深度剖析中国铁塔（00788.HK）作为通信基建龙头的投资价值。2018年中国铁塔上市，凭借站址资源稀缺性和97%市占率，有望成为5G时代最大受益者。核心亮点：预计2018-2020年EBITDA达429/475/558亿元，EV/EBITDA目标价1.93港元；站均租户数每增1户，站均收入提升35%；5G建设推动宏站站址2022年增至1.8倍，微站达17倍，室分达11倍。报告采用EV/EBITDA法估值，避免折旧干扰，揭示公司从铁塔供应商向通信基础设施集成商的转型逻辑。适合投资者、通信行业分析师、5G产业从业者、基金经理及券商研究员参考。
本报告深度剖析中国铁塔（00788.HK）作为通信基建龙头的投资价值。2018年中国铁塔上市，凭借站址资源稀缺性和97%市占率，有望成为5G时代最大受益者。核心亮点：预计2018-2020年EBITDA达429/475/558亿元，EV/EBITDA目标价1.93港元；站均租户数每增1户，站均收入提升35%；5G建设推动宏站站址2022年增至1.8倍，微站达17倍，室分达11倍。报告采用EV/EBITDA法估值，避免折旧干扰，揭示公司从铁塔供应商向通信基础设施集成商的转型逻辑。适合投资者、通信行业分析师、5G产业从业者、基金经理及券商研究员参考。核心数据:2018-2020年EBITDA分别为429/475/558亿元;目标价1.93港元;站均租户数+1收入+35%。
本报告由国盛证券发布,发布于 2018 年。
覆盖 2018 年,全文约 25。
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适合投资者、通信行业分析师、券商研究员、5G产业从业者等读者参考。
重点分析了金融投资、国盛证券、铁塔、HK等议题。