国盛证券-中国铁塔(00788.HK)5G基建先锋新股报告2018

2018-12金融投资25📊 国盛证券免费

📄 文件全名: 《国盛证券-中国铁塔：通信新晋力量，5G基建先锋》
🎯 适合读者: 投资者通信行业分析师券商研究员5G产业从业者
📊 核心数据: 2018-2020年EBITDA分别为429/475/558亿元
目标价1.93港元
站均租户数+1收入+35%
预计2022年宏站站址1.8倍/微站17倍/室分11倍
市占率97%
🏷️ 核心议题: #金融投资#国盛证券#铁塔#HK

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报告摘要

本报告深度剖析中国铁塔（00788.HK）作为通信基建龙头的投资价值。2018年中国铁塔上市，凭借站址资源稀缺性和97%市占率，有望成为5G时代最大受益者。核心亮点：预计2018-2020年EBITDA达429/475/558亿元，EV/EBITDA目标价1.93港元；站均租户数每增1户，站均收入提升35%；5G建设推动宏站站址2022年增至1.8倍，微站达17倍，室分达11倍。报告采用EV/EBITDA法估值，避免折旧干扰，揭示公司从铁塔供应商向通信基础设施集成商的转型逻辑。适合投资者、通信行业分析师、5G产业从业者、基金经理及券商研究员参考。

📋 核心要点(部分)

全球只有2种铁塔公司，中国铁塔和其他
中国铁塔有多好？——应召而生，绝对龙头
盈利能力看哪项？拨开折旧迷雾，EBITDA率才是真
核心指标是啥？——站均租户数是灵魂！

❓ 常见问题

《国盛证券-中国铁塔(00788.HK)5G基建先锋新股报告2018》主要包含哪些内容?

这份报告由哪家机构发布?

本报告由国盛证券发布,发布于 2018 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2018 年,全文约 25。

这份报告是免费的吗?如何获取?

本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。

这份报告适合哪些读者?

适合投资者、通信行业分析师、券商研究员、5G产业从业者等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了金融投资、国盛证券、铁塔、HK等议题。