2018年资管新规落地，银行理财回归本源，监管套利空间被压缩。本报告以2017年数据为基础，量化测度表外理财回表对银行资本充足率的影响：极端假设下上市银行核心一级资本充足率下降1.5个百分点，每年约0.5个百分点；股份行、城商行压力较大，部分可能低于监管红线。同时进行情景分析（回表比例25%-100%），评估不同过渡期安排下的冲击程度。报告还明确转型方向：净值化产品、打破刚兑、底层资产穿透。投资建议维持银行板块“超配”，推荐工商银行、农业银行、宁波银行。适合银行从业者、金融监管研究者、投资者及理财子公司参考。
2018年资管新规落地，银行理财回归本源，监管套利空间被压缩。本报告以2017年数据为基础，量化测度表外理财回表对银行资本充足率的影响：极端假设下上市银行核心一级资本充足率下降1.5个百分点，每年约0.5个百分点；股份行、城商行压力较大，部分可能低于监管红线。同时进行情景分析（回表比例25%-100%），评估不同过渡期安排下的冲击程度。报告还明确转型方向：净值化产品、打破刚兑、底层资产穿透。投资建议维持银行板块“超配”，推荐工商银行、农业银行、宁波银行。适合银行从业者、金融监管研究者、投资者及理财子公司参考。
2018年资管新规落地，银行理财回归本源，监管套利空间被压缩。本报告以2017年数据为基础，量化测度表外理财回表对银行资本充足率的影响：极端假设下上市银行核心一级资本充足率下降1.5个百分点，每年约0.5个百分点；股份行、城商行压力较大，部分可能低于监管红线。同时进行情景分析（回表比例25%-100%），评估不同过渡期安排下的冲击程度。报告还明确转型方向：净值化产品、打破刚兑、底层资产穿透。投资建议维持银行板块“超配”，推荐工商银行、农业银行、宁波银行。适合银行从业者、金融监管研究者、投资者及理财子公司参考。核心数据:核心一级资本充足率下降1.5个百分点;每年下降0.5个百分点;股份行城商行压力大。
本报告由国信证券发布,发布于 2018 年。
覆盖 2018 年,全文约 19。
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适合银行从业者、金融监管机构、投资者、行业研究员等读者参考。
重点分析了金融投资、国信证券等议题。